自2009年6月14日平安和深发展各自召开新闻发布会，高调承认“平深恋”已有约一年时间，两者的整合方案一直吸引市场关注。昨日，“平深恋”两位主角中国平安和深发展，同时发布公告称，双方董事会于9月1日审议通过深发展与平安重组预案，中国平安拟以持有的平安银行78.25亿股股份及部分现金，全额认购深发展非公开发行股份。交易完成后，中国平安将成为深发展控股股东。两只股票昨日复牌后大幅高开，两市也受此提振，双双收红。

　　方案出炉 交易总对价约291亿

　　昨日，中国平安和深发展双双发布公告称，中国平安拟全额认购深发展非公开发行股份，交易完成后，中国平安在深发展的持股比例将升至52%以上，一跃成为绝对控股股东。同时，两公司股票于昨日复牌。

　　中国平安以持有平安银行78.25亿股（占90.75%股份）以及部分现金，全额认购深发展向中国平安非公开发行的约16.39亿股股份，认购价格为每股17.75元，本次交易总对价约291亿元。

　　目前此项交易尚需双方股东大会及相关监管部门审批。由于持有深发展股份比例将超过深发展总股本的30%，根据有关规定，中国平安将向有关监管部门申请豁免要约收购。第一阶段交易已经在2010年6月底顺利完成，第二阶段即两行整合需要在1年内完成。

　　而平安银行另有9.25%的股权分散在105名法人小股东手中。有消息称，此次交易之所以未将这9.25%的股权纳入其中，是由于这105家小股东中部分人士对该议案投出反对票。对此，中国平安在公告中仅称“深发展在适当的时候将采取包括但不限于吸收合并平安银行等适用法律所允许的方式实现两行整合。”

　　昨日复牌 有望带动银行板块

　　昨日，中国平安早盘以48元价格高开，较6月28日停牌前一交易日收盘价46.81元上涨2.54%。作为交易另一方的深发展Ａ同步复牌，开盘价19元，较停牌前17.51元的收盘价大涨逾8%，随后股价回落震荡。截至收盘，中国平安上涨3.85%，以高达45亿的成交量位居沪市总金额排名第一位。深发展收盘上涨3.88%。受这两只股票影响，保险、券商和银行板块整体上涨。截至收盘，保险板块上涨1.29%，券商和银行板块涨幅均为0.49%。

　　业内分析师指出，对于银行板块而言，尽管前期走势持续低迷，一系列国有大型银行融资给市场资金面造成一定影响，但从二级市场资金情况来看，市场仍然“不差钱”。此外，从刚披露的中报看，各大银行的中期业绩骄人。后期金融板块有望在“两行整合”推动下，在9月走出一波强势行情。

　　国泰君安分析师表示：“平安银行注入价格略高于预期，深发展资产重组后，基于平安集团长期的各项资源支持，其网点扩张和规模增长有望加快，后期预计平安复牌后股价涨幅约在2%-5%之间，而深发展或有5%-8%左右补涨空间。”

　　业内分析

　　完成重组仍面临考验

　　“平安银行和深发展的企业文化差异较大，如何在最短时间里，整合两家银行的人员、机构、网点，这是一个重大挑战。”一位知情人士表示。

　　“同时，两家银行的后台整合是一个很关键的问题，ＩＴ科技后台会比较复杂。”曾参与多家银行整合的理查德·杰克逊说，每个银行都有自己的核心银行系统、信用卡系统、外围应用系统。在整合过程中，如何保障系统稳定性，满足交易不受影响继续安全进行，保障客户权益非常关键。

　　另一方面，如何处理平安银行小股东的问题也是一大考验。据悉，深圳市金融界老干部联谊会是平安银行的小股东之一，目前该联谊会持有平安银行4092万股，持股比例为0.4746%。此前，该联谊会曾起草一封公开信，认为该合并预案严重低估了平安银行的股权价值，偏离了市场规则，侵害了平安银行中小股东的权益，要求提高对价，并给予现金补偿。据新华社电